全球鎳資源分布及供需格局展望

全球鎳資源分布

鎳金屬具有優異的儲能、防腐、耐磨、耐高溫和高強度等特殊性能，是不銹鋼、充電電池、電鍍、汽車配件、關鍵工具、軍工器件等的關鍵原料，是國民經濟發展的重要戰略物資。鎳被廣泛地用于飛機、坦克、艦艇、雷達、導彈、宇宙飛船和民用工業中的機器制造、陶瓷顏料、永磁材料、電子遙控等領域。而錫則是大名鼎鼎的“五金”之一，錫的用途廣泛，主要以焊料、鍍錫板（馬口鐵）、錫化工和錫合金等常見形式，應用于電子、包裝、汽車和建筑等行業。

世界上的紅土鎳礦主要分布在南北回歸線范圍內的兩個區域：大洋洲的新喀里多尼亞、澳大利亞東部，向北延至東南亞的印度尼西亞和菲律賓；中美洲的加勒比海地區。大多數具有工業意義的紅土型鎳礦床均發育于橄欖巖基巖之上，是在熱帶或亞熱帶地區經過大規模的長期化學風化，由鐵、鋁、硅等含水氧化物組成的疏松黏土狀礦石。澳大利亞鎳金屬儲量和基礎儲量都居世界首位，分別為2600萬噸和2900萬噸，各占全球總量的37.8%和19.6%。澳大利亞、新喀里多尼亞、俄羅斯、古巴、加拿大、巴西、南非、印尼占全球總鎳金屬儲量的89.5%，總鎳基礎儲量的84.1%。我國的鎳資源處于相對緊張狀況，對進口資源的依賴程度較高。

我國也是紅土鎳礦資源比較缺乏的國家之一，目前全國紅土鎳礦保有量僅占全部鎳礦資源的9.6%，不僅儲量比較少，而且國內紅土鎳礦品位比較低，開采成本比較高，這就意味著我國在紅土鎳礦方面并沒有競爭力。而我國又是不銹鋼產品主產國，紅土鎳礦是鎳鐵的主要原料，且鎳鐵又是不銹鋼的主要原料，因此我國每年都需大量進口紅土鎳礦來發展不銹鋼工業。主要進口國家為印尼、澳大利亞和菲律賓等地。由于印尼從2014年禁止鎳礦原礦出口，目前國內鎳生產企業已經開始另尋渠道或在印尼建廠。

B
　　印尼“禁礦令”對市場的影響

近年來，有色資源方面影響最大的國際事件首推印尼政府的“禁礦令”。印尼是全球重要的資源出口國，其鎳礦出口約占全球20%，鋁土礦出口占10%。為了更好地保護自然資源，增加礦產品出口附加值，印尼政府2009年通過了《煤炭與礦物法》，對出口進行限制。不僅如此，2011年8月19日，印尼政府稱擬禁止低等級鎳產品出口；2012年7月20日，印尼政府稱將堅決執行限制原礦出口政策。2013年年初，印尼無視日本抗議繼續執行限制原礦出口政策；2013年5月，印尼政府將6—8月鎳礦的出口配額設定在400萬噸左右。

2014年1月12日，《原礦出口禁令》正式在印尼生效。但這一禁令的出臺可謂一波三折，全面禁止出口的65種原礦在最后期限內又有松動，66家礦業公司獲得特殊權限，可以繼續出口精礦到2017年，但中國依賴較大的鎳礦和鋁土礦仍然被禁止出口。

此前市場對于印尼這一政策的執行力度存有疑惑，部分公司甚至抱有僥幸心理。但實際效果令市場看法維持謹慎，一方面印尼“禁礦令”已立法并普遍獲得當地民眾支持，另一方面，針對相關“禁礦令”是否違反WTO協定相關規定的看法，印尼當局也表示，在印尼“禁礦令”當中沒有使用“禁止”等詞，僅注明“限制”原礦出口。“禁礦令”規定原礦不允許出口，但精礦及相關成品和半成品可以出口。因此在實際執行中國際方面的壓力并不大。

2014年1月“禁礦令”實施后，印尼當局試圖給計劃建廠的公司臨時出口配額，但隨即被國會否決。后期隨著冶煉廠建設進度和追加投資進入，印尼當局為進一步穩定建廠信心，提出會代為申請配額。

面對印尼“禁礦令”，不少公司均在積極調整。在全球，抱有在印尼建冶煉廠想法的企業并不在少數，2014年僅中國企業就已宣布在印尼新建8家鎳礦冶煉廠。印尼能源和礦產資源部煤炭礦物局局長亞爾近期在雅加達表示，2015年印尼將有8座鎳冶煉廠完工，而2016年預計有12家鎳冶煉廠完工。另外，印尼計劃到2017年建成63座冶煉廠，其中包括31座鎳冶煉廠和5座鋁土礦冶煉廠。

原礦進口商一方面開始在印尼進行煉廠投建，另一方面從長遠角度考慮，相關企業也開始改變運營模式，減少對印尼礦石的依賴，開辟新的原礦進口源，使礦石進口來源地多樣化。而印尼本土投資環境也令投資者倍感頭疼。印尼政府對本地工人所占比例有硬性要求，但印尼本土員工的素質往往難以令人滿意，不過“禁礦令”取消的可能性已微乎其微。

“禁礦令”頒布后，中國增加了從斐濟、牙買加、巴西和幾內亞等國的鋁土礦進口。目前，鎳產量占世界總產量9%的菲律賓——也是中國在亞洲地區唯一的高品位紅土鎳礦來源，接棒印尼，大量出口鎳礦，穩定了鎳市場供應。隨著未來新的鎳礦進口渠道的拓展以及其他鎳出口國對中國出口量的增加，鎳資源的階段性緊張將得到緩解。2014年上半年菲金屬礦產品產值達到572.7億比索，同比增長22%。其中，鎳礦為310.3億比索，占總產值的54.2%，同比增長59%。

C
　　新興的鎳礦資源

印尼“禁礦令”執行至今，不少新興的鎳礦資源也變得引人注目。越南本福鎳冶煉廠的礦帶地質構造與諾里爾斯克鎳業和中國最大的鎳生產商金川集團共同持有的大型礦山類似，其設計開采規模具備很大的擴張潛力。安托巴維鎳鈷項目也是近年全球矚目的大型鎳礦項目，該項目位于馬達加斯加穆拉芒加市東北方40公里處的山林地帶，礦區面積1300公頃，項目鎳產能設計為6萬噸/年，預計開采生產年限為29年。

全球10大鎳儲量國之一的非洲布隆迪，其南部鎳資源最豐富的Musongati地區也已經在去年開采了第一座鎳礦山。

各大鎳生產巨頭也在不斷加大投資力度。淡水河谷方面此前就曾透露，將對鎳、銅、冶金煤等資源板塊追加投資。目前，淡水河谷在巴西、加拿大、新喀里多尼亞、印度尼西亞等國家和地區進行了新的投資，而所有淡水河谷的業務中，60%的鐵礦石、50%的鎳、43%的銅均供應中國市場。

在對鎳資源緊張的擔憂之中，全球鎳市場供需平衡仍然處于微妙狀態。世界金屬統計局（WBMS）報告顯示，2014年全球鎳市場供給過剩19.7萬噸，LME鎳庫存年增15.3萬噸。2014年全球鎳市場表觀需求量年減9.22萬噸。倫敦金屬市場的鎳價也走出5年新低，揭示了此前市場對緊張擔憂的不必要。

但鎳資源供應卻并非能讓人就此松一口氣。2014年9月，菲律賓參議員提出一項法案，要求停止出口未經加工的礦石。這一類似于印尼禁令的舉措，即使僅僅只是提出討論，就已經導致鎳價急劇飆升，其他礦石出口銳減。

盡管目前菲律賓方面仍然沒有就這一提案有新的進展，但可以預期的是菲律賓方面出現類似印尼政府提高本國礦產資源利用率的需求將會增大，而未來全球鎳資源供應的區域性輪轉也將持續。