鐵礦石暴漲!鋼鐵暴漲!工程機械??
寶鋼昨日正式宣布接受國際鐵礦石漲價71.5%。此前寶鋼、攀鋼等已經紛紛上調產品價格,而此次鋼鐵市場的漲勢,據本報記者的統計與調查,將對下游七大行業500余家上市公司的經營產生影響。就中國經濟而言，去年的宏觀調控曾使市場對其增長速度放緩存在強烈預期，調控初期，國內鋼鐵價格曾出現暴跌并進而影響到國際市場價格。但從近期運行情況看，中國經濟仍然保持了平穩較快的增長速度。由于來自中國的需求占據了國際生產資料市場舉足輕重的地位，其宏觀經濟的良好運行，無疑為原材料價格的攀升打了一劑強心針。
由于各行業對鋼鐵的使用量和鋼鐵占其成本的比重的不同,其影響也將出現較大差異。中國鋼鐵工業協會有關統計顯示,建筑、機械、輕工、汽車、集裝箱、造船、鐵道、石化等行業近年來一直占據主要用鋼前八位。而除鐵道業外,其余七大行業中有500余家上市公司將不可避免地卷入鋼材漲價的連鎖效應中。
光大證券研究所趙志成研究員告訴記者,鋼材對七大行業影響的關鍵詞有二,一是用量,二是比重。一方面,建筑、機械、輕工等行業的用量較大,鋼材價格上漲將導致成本增加；另一方面,由于鋼材占機械、集裝箱、造船等行業成本的比重較大,影響也最為明顯。
機械造船汽車家電:受傷無奈
鋼鐵無疑是機械工業最主要的原材料,涉及到普通機械制造、電器機械、儀器儀表等多個子行業166家上市公司。韶鋼松山的董秘余子權告訴記者,鋼材占到機械工業原材料中相當大的比例,但究竟影響如何,要依各公司所生產的機械產品類型來定,越是精細、自動化程度高的機械產品,成本中鋼材所占比例越小,而較為粗糙的框架產品,比例則很大。
而就鋼材消費的另一大戶------造船企業來說,目前內地只有三家上市公司,分別生產船用柴油機、大型鋼鐵項目產品等,其中一家公司董秘告訴記者:鋼材在其原材料中所占比例高達60%以上。鋼鐵價格漲勢可謂與造船企業息息相關。
而汽車與鋼鐵也可謂關系密切。我國內地現有交通運輸設備類上市公司75家,其中以汽車為主。記者了解到,在汽車市場由賣方市場轉變為買方市場的今天,上游原材料的漲價帶來的無疑是負面影響。不過,整車生產企業認為鋼鐵價格的波動會主要在零配件生產商那里消化。而有行業研究人員指出,整車生產所用的鋼材量并不太大,對于其相對高昂的售價來說,在成本中所占比例還是較小的。
輕工業中家電業所受影響可能是首當其沖。從記者了解的情況來看,已步入微利時代的家電業對原材料漲價已是相當敏感,去年的狀況就已使不少公司不堪重負。同時,家電業的研究員也指出,能否承受目前這種壓力,還與各公司的發展戰略有關；對于那些以低成本、低價格戰略擴張的公司而言,日子將非常難過。
建筑集裝箱:輕松轉嫁
建筑業是用鋼首戶,鋼材消耗主要集中在房地產業。據巨田證券魚晉華研究員介紹,建筑安裝成本占房價的30%至40%,用鋼成本則占建安的30%至40%,如此,用鋼成本在整個房價中只占到了10%左右。如果鋼材價格上漲幅度能控制在20%,對房地產上市公司的毛利率將不會帶來大的影響。房地產企業可通過提高房價,降低其它成本,如縮短工期,提前還貸、減少采購成本等途徑來消化鋼材價格上漲帶來的成本壓力。
集裝箱行業內地只有中集集團一家上市公司。長城證券研究所劉榮研究員告訴記者,去年熱軋薄板價格盡管已從3000多元漲至5000多元,但是,由于航運市場火爆,集裝箱運力不足,供小于求,因而中集能將熱軋薄板上漲成本輕松轉嫁給客戶。公司2004年的業績也是相當看好。而據最新資料顯示,今年我國對外貿易的增幅將降至15%,再加上新船下水,集裝箱運力得到補充,航運市場供求能達到基本平衡,因此,中集集團也將會自身消化一部分鋼材上漲成本壓力,毛利率會有所下降,但幅度并不會太大。
石化:不妨忽略
石化行業的發展需要鋼鐵工業的支持。用鋼主要集中在生產與輸送兩大方面,勘探、開采用鋼材、輸送用鋼及石化行業用鋼價格的上漲,對石化行業影響最大。但是,據申銀萬國研究所黃美龍研究員介紹,由于石化業目前新建項目投產少,設備使用也有其自身周期性,且石化產品不直接與鋼鐵相聯系,因此,盡管石化業用鋼基數較大,但鋼鐵漲價對石化行業并未帶來成本上升壓力,影響幾乎可以忽略不計。
鋼鐵漲價影響的行業及上市公司情況
行業 上市公司數量 業內人士傳達的信息
機械制造 166 鋼材占部分企業原材料比重達到90%;產品的精細化、
自動化與所耗鋼材成反比。
造船 3 依賴鋼鐵程度相當高;占原材料60%以上比重(部分公司)
建筑 84 鋼材漲幅在20%以內,房地產 公司毛利率不會有大的影響。
交通運輸設備制造 75 零配件生產商受沖擊更大;板材在整車生產成本中比重不大;
3000-5000元/噸的鋼材若提價200-500元,尚可承受
(零配件生產企業)
家電制造 31 鋼材占冰箱生產成本約20%;品牌企業可考慮提價;
2003年已因鋼材漲價受重大打擊
石化 162 用鋼基數大,但未帶來成本上升壓力,漲價影響幾可忽略
集裝箱制造 1 自身消化部分成本壓力,毛利率會略有下降