重卡市場相對樂觀濰柴環(huán)比改善有望持續(xù)

預期重卡市場09年有望實現(xiàn)50萬輛左右銷量，濰柴同步行業(yè)水平。
　　投資和基礎設施建設拉動重卡市場復蘇，公路貨運量有望穩(wěn)步反彈，我們對重卡市場的持續(xù)性相對樂觀，預期09年重型卡車50萬輛左右(略低于08年)。濰柴動力(34.00，0.50，1.49％)高壓共軌產品市場競爭力穩(wěn)步改善，配裝EGR發(fā)動機及匹配車型逐步推出，市場占有率相對穩(wěn)定。綜合考慮原材料價格下降和產銷相對穩(wěn)定帶來盈利能力提升，維持公司09/10年盈利預測2.55/2.98元。
　　風險因素：下半年重卡市場表現(xiàn)顯著低于預期，鋼材等大宗商品價格出現(xiàn)大幅上揚。
　　盈利預測、估值及投資評級：濰柴動力09/10年EPS2.55/2.98元，09/10年PE13/11倍，當前價33.37元，目標價45.00元，“買入”評級。