顧立基：中小企業如何尋找新天使投資和新風險投資

隨著中國資產的金融化，很多的資金在到處找出路，那中小企業在這個時候應該怎么做？我想了一下，就是新思路，新天使投資和新風險投資。

我建議中小企業去找天使投資人，而不是找天使投資資金，你的項目好，肯定不缺錢，一個要上市的企業不知道多少PE去搶，關鍵是做什么項目？怎么做？

所以，民營企業找天使投資人應該找兩類：一類是有過這個行業或者這個細分行業創業經驗的；一類是你公司發展中最缺的人。中國一大批新的天使投資人正在涌現，他們當中很多人有做企業的經驗，或者做市場的經驗，個人都有一定的財富，很多人年富力強，這是中國典型的天使投資人特點，建議民營企業家大家相互認識一下大家的價值，然后再投入。

找到人以后，第二位才是資金。其實給你錢的人是不期望收回本金和利息的，如果他的心態是放貸給你，那就不是天使投資。天使投資對你這個企業給予支持，給你錢，很可能顆粒無收，但對于他來說沒有關系，他也不希望收到利息，因為真正的天使投資人可能有幾百倍、幾千倍甚至更大的回報。天使投資人第一不是你公司的員工，不聽你的調遣，也不是公司顧問，你不用付錢給他，但是他是公司的股東。

和風險投資相比，天使投資對創業者的作用往往是成為正式的風險投資基金的“墊腳石”，從資金上可以解決燃眉之急，幫你渡過早期的困難和解決一系列的難題。

新的風險投資和老的風險投資的最大區別是把提供增值服務放在第一位。它和基金公司的最大區別在于，所有服務都是義務的，是體現股東的價值的，是長期的。作為民營企業來說，不但要把基金管理公司當做股東，要求它履行股東的職責，更重要的是把基金管理公司作為創業伙伴。

風險投資有很多好處，最大的好處在于它懂得如何與創業者建立合伙人關系，幫助創業者把你的想法和概念變成有規模、有價值的企業。企業應該從哪些方面獲得服務？我認為一是管理咨詢，二是戰略資源，三是戰略和發展階段上的支持。理論上典型的風險投資合伙人應該有創業經驗，管理公司的基金經理或者投資中介至少在這個行業工作時間都在3年以上，所以他們看到過很多成功的經驗和失敗的教訓，這些人為企業提供服務很可能帶來增值的東西。而且由于他們不是僅限于投同一個企業、同一個產業鏈，所以這些基金經理人在不同的產業鏈上可以給企業提供一系列的增值服務，包括戰略合作伙伴和技術的引入以及產業鏈上下游的互動。何況一個企業跟知名的基金管理人聯系在一起以后，能夠很快提高知名度。

作為創業企業來說，不要選擇給你工資高的投資者，而是要選擇可以給你提供增值服務多的投資人。所有的風險投資給創業企業的服務都是免費的，無論是技術、市場，還是管理和融資。特別是現在的民營企業都面臨一個交班的問題，有很多培養下一代的任務，風險投資在這方面可以大有作為。