數(shù)控機(jī)床未來五年年均增長(zhǎng)30%

近年來我國機(jī)床需求快速增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)，未來5年我國數(shù)控機(jī)床的年均增速在30％以上。

　　我國是世界第一機(jī)床消費(fèi)大國

　 由于機(jī)床下游行業(yè)固定資產(chǎn)投資連續(xù)幾年快速增長(zhǎng)，國內(nèi)機(jī)電產(chǎn)品市場(chǎng)需求年均增長(zhǎng)30％，帶動(dòng)了機(jī)床市場(chǎng)需求30％以上的增長(zhǎng)。從2002年開始，我國就成為世界第一機(jī)床消費(fèi)大國。2004年，國產(chǎn)金屬切削機(jī)床年產(chǎn)量達(dá)到38.94萬臺(tái)、數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量5.19萬臺(tái)；2005年前三季度，我國金屬切削機(jī)床和數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量分別達(dá)到34.08萬臺(tái)和4.33萬臺(tái)。

　　從機(jī)床結(jié)構(gòu)看，2001年以來，金屬切削機(jī)床產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)出明顯的倒U形，年均增長(zhǎng)21.23％(算術(shù)平均)；而同期數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量高速增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)速度基本保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)比較大的振幅，年算術(shù)平均增長(zhǎng)率更是高達(dá)34.60％，明顯快于普通金屬切削機(jī)床的增長(zhǎng)速度。

　　由于數(shù)控機(jī)床的增長(zhǎng)速度明顯快于普通金屬切削機(jī)床，數(shù)控機(jī)床在金屬加工機(jī)床總量中的比重逐年上升，我國機(jī)床的數(shù)控化率逐年提高。2001年，機(jī)床數(shù)控化率為9.68％，2004年上升為13.32％，2005年前三季度機(jī)床數(shù)控化率保持在12.72％的水平。

　　另外，我國機(jī)床出口增長(zhǎng)較快。2001年我國出口金屬加工機(jī)床4.55萬臺(tái)，金額2.90億美元；2004年出口6.19萬臺(tái)，價(jià)值5.40億美元。2005年前三季度，出口分別達(dá)到4.86萬臺(tái)和5.69億美元，同比增長(zhǎng)10.6％、54.8％。過去5年我國機(jī)床出口數(shù)量和金額年均增速分別達(dá)到9.74％、24.74％。

　　但值得注意的是，高檔數(shù)控機(jī)床仍大量進(jìn)口。從2001年開始，我國就成為世界上最大的機(jī)床進(jìn)口國。最近5年，我國用于機(jī)床進(jìn)口的外匯高速增長(zhǎng)，進(jìn)口用匯是出口收匯的近10倍。2004年，我國進(jìn)口金屬加工機(jī)床12.78萬臺(tái)，價(jià)值59.16億美元，同比分別增長(zhǎng)2.7％和43.3％；2005年前三季度，進(jìn)口量達(dá)8.75萬臺(tái)，價(jià)值49.29億美元。

　　未來5年數(shù)控機(jī)床快速發(fā)展

　　預(yù)計(jì)未來5年，雖然某些行業(yè)由于產(chǎn)能過剩、受到宏觀調(diào)控的影響而繼續(xù)保持著較低的行業(yè)景氣度外，部分裝備制造業(yè)將有望保持較高的增長(zhǎng)率，特別是那些國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)振興和發(fā)展的裝備子行業(yè)。作為裝備制造業(yè)的母機(jī)，普通加工機(jī)床將獲得年均15％－20％左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　但是，數(shù)控機(jī)床將獲得高速發(fā)展。根據(jù)中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)查，航天航空、國防軍工制造業(yè)需要大型、高速、精密、多軸、高效數(shù)控機(jī)床；汽車、摩托車、家電制造業(yè)需求高效、高可靠性、高自動(dòng)化的數(shù)控機(jī)床和成套柔性生產(chǎn)線；電站設(shè)備、造船、冶金石化設(shè)備、軌道交通設(shè)備制造業(yè)需求高精度、重型為特征的數(shù)控機(jī)床；IT業(yè)、生物工程等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)需求納米級(jí)亞微米級(jí)超精密加工數(shù)控機(jī)床；工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等傳統(tǒng)制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，特別是民營(yíng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展，需要大量數(shù)控機(jī)床進(jìn)行裝備。預(yù)計(jì)未來5年我國數(shù)控機(jī)床的年均增速在30％以上。

　　但近年來國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床的市場(chǎng)占有率逐年下降，從2000年的30.1％下降到2003年的28.1％，為此每年需要花費(fèi)幾十億美元進(jìn)口高檔數(shù)控機(jī)床。這種受制于人的局面長(zhǎng)此下去，必將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行構(gòu)成威脅。因此，大力發(fā)展國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床、提高數(shù)控機(jī)床特別是高檔數(shù)控機(jī)床的國產(chǎn)化比率，是未來5到10年國內(nèi)機(jī)床行業(yè)的艱巨任務(wù)。

　　重點(diǎn)關(guān)注沈陽機(jī)床

　　根據(jù)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2005年9月底，我國普通金屬切削機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)315家，數(shù)控機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)166家，高精度機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)31家，大型機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)40家。但產(chǎn)業(yè)集中度低是我國機(jī)床業(yè)面臨的一大問題。

　　目前我國比較大的機(jī)床集團(tuán)有沈陽、大連、上海、濟(jì)南、秦川等幾家，但這些龍頭機(jī)床集團(tuán)在國內(nèi)的市場(chǎng)占有率不是很高，遠(yuǎn)沒有達(dá)到壟斷統(tǒng)治的地步。單純從產(chǎn)量來看，2005年前三季度，全國生產(chǎn)切削機(jī)床34.08萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.26％；其中前十大企業(yè)生產(chǎn)14.92萬臺(tái)，集中度僅為43.78％。龍頭企業(yè)沈陽機(jī)床集團(tuán)市場(chǎng)占有率也只在14.07％。

　　數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)集中度同樣較低。截至去年前三季度末，全國生產(chǎn)數(shù)控機(jī)床4.33萬臺(tái)，其中前十名企業(yè)產(chǎn)量2.04萬臺(tái)，占比僅47.09％。但高精度和大型機(jī)床市場(chǎng)相對(duì)較為集中。2004年，在4353臺(tái)的高精度機(jī)床產(chǎn)量中，以安徽雙龍為代表的前十名企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)95.27％；大型機(jī)床產(chǎn)量7151臺(tái)，沈陽機(jī)床等前十名企業(yè)產(chǎn)量占比80.53％。

　　從投資者的角度看，我們認(rèn)為可重點(diǎn)關(guān)注沈陽機(jī)床。

　　目前滬深兩市共有機(jī)床工具類上市公司4家，分別為沈陽機(jī)床、秦川發(fā)展、交大科技和青海華鼎。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售規(guī)模和盈利能力等方面比較來看，沈陽機(jī)床和秦川發(fā)展優(yōu)勢(shì)比較明顯。其中沈陽機(jī)床的產(chǎn)品代表性最強(qiáng)，而秦川發(fā)展的盈利能力較強(qiáng)。我們建議重點(diǎn)關(guān)注沈陽機(jī)床。