中國(guó)海外投資今年鎖定能源

    195億美元、17億美元、250億美元、100億美元……這是短短10天內(nèi)我國(guó)投資海外資源、能源可能涉及的資金數(shù)額。除了擁有巨額的外匯儲(chǔ)備作為保障，金融危機(jī)的惡化也是促成我國(guó)這些投資大單成交或可能成交的重要原因。能源、資源似乎正成為2009年中國(guó)對(duì)外投資的核心。

    2月13日，中鋁宣布向全球第二大鐵礦石供應(yīng)商力拓注資195億元，在力拓集團(tuán)整體持股比例將增至約18％，同時(shí)獲得力拓集團(tuán)董事會(huì)兩個(gè)席位。

    2月16日，中國(guó)五礦集團(tuán)緊隨其后，旗下五礦有色金屬股份公司以17億美元收購(gòu)澳大利亞礦業(yè)公司Oz Minerals全部股權(quán)。

    2月17日，中俄雙方達(dá)成協(xié)議，中方向俄羅斯提供250億美元的貸款，俄方承諾在未來(lái)20年內(nèi)向中國(guó)提供3億噸的原油供應(yīng)。

    2月18日，澳大利亞第三大、全球第四大鐵礦石公司FMG發(fā)布公告證實(shí)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司已經(jīng)開(kāi)始與其進(jìn)行初級(jí)階段談判，并有望入股其中。

    2月19日，中巴雙方達(dá)成協(xié)議，中方向巴西提供100億美元的貸款，巴西承諾按市價(jià)每日向中國(guó)供應(yīng)10萬(wàn)至16萬(wàn)桶石油。

    金融危機(jī)促成多筆投資大單

    2月13日，中鋁宣布向全球第二大礦業(yè)公司力拓注資195億元，祭出了中國(guó)金融領(lǐng)域之外最大一筆海外投資的同時(shí)，也將幫助力拓緩解巨額債務(wù)的壓力。中國(guó)五礦集團(tuán)緊隨其后，以26億澳元(約合17億美元)收購(gòu)目前債務(wù)纏身的澳礦業(yè)公司Oz Minerals全部股權(quán)。此外，中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中投公司也有意投資入股澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商FMG。

    難以介入的石油資源在目前也出現(xiàn)了越來(lái)越多的機(jī)會(huì)。俄羅斯、巴西等受金融危機(jī)嚴(yán)重影響的國(guó)家向中國(guó)拋出了橄欖枝。2月17日，中俄雙方達(dá)成協(xié)議，中方向俄羅斯提供250億美元的貸款，俄方承諾在未來(lái)20年內(nèi)向中國(guó)提供3億噸的原油供應(yīng)。俄羅斯石油公司在獲得中國(guó)的貸款后，將輕松應(yīng)付該公司將于今年到期的85億美元債務(wù)。

    2月19日，中巴雙方達(dá)成協(xié)議，巴西承諾按市價(jià)每日向中國(guó)供應(yīng)10萬(wàn)至16萬(wàn)桶石油。巴西石油公司則可以利用中方提供的100億美元貸款完成自己的開(kāi)發(fā)計(jì)劃。

    中國(guó)石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)董秀成認(rèn)為，在資源價(jià)格高漲的情況下，很難有機(jī)會(huì)和這些資源、能源大國(guó)談這樣的合作。在金融危機(jī)的影響下，能源國(guó)遭遇很大的困難，中國(guó)應(yīng)該抓住目前的有利時(shí)機(jī)，利用我國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備來(lái)獲得更多的能源和資源。

    將短期機(jī)遇轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期資源基礎(chǔ)

    “盡管我國(guó)目前的能源、資源也出現(xiàn)過(guò)剩的情況，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)資源、能源匱乏的瓶頸還是存在的，我們可以利用目前龐大的外匯，投入到這些領(lǐng)域。將目前的形勢(shì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展結(jié)合起來(lái)。”董秀成表示。

    廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)說(shuō)，國(guó)際油價(jià)長(zhǎng)期看仍將走高，當(dāng)前我國(guó)應(yīng)抓緊利用短期低油價(jià)的時(shí)間窗口，將短期的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)變成長(zhǎng)期的資源基礎(chǔ)。

    采訪(fǎng)中，“資源、能源將是今年我國(guó)海外投資的核心”幾乎成為業(yè)界專(zhuān)家一致的觀點(diǎn)。商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院專(zhuān)家白明表示，投資較為稀缺的資源、能源能夠增強(qiáng)我國(guó)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，不至于完全由賣(mài)方控制價(jià)格，保障我國(guó)的能源安全。此外，目前的石油、礦產(chǎn)等資源的價(jià)格大幅下跌，投資成本較以前有了大幅的下降。在保障國(guó)家戰(zhàn)略資源的同時(shí)，當(dāng)下一輪牛市到來(lái)之時(shí)，還將獲得很好的投資收益。在他看來(lái)，此次海外資源投資的方向?qū)⑹?ldquo;未來(lái)短缺的、國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大的、賣(mài)方壟斷地位比較強(qiáng)的。”

    董秀成還建議，海外投資資源、能源需要預(yù)防匯率變化、資源價(jià)格波動(dòng)、政治等風(fēng)險(xiǎn)。

    投資多元化對(duì)能源安全至關(guān)重要

    在此輪的海外資源投資潮中，投資的多元化成為顯著的特點(diǎn)。這包括了投資形式的多元化和投資區(qū)域的多元化。

    中鋁向力拓的投資形式被業(yè)界認(rèn)為是既可以獲得投資收益又能掌握核心資源。其中，72億美元用于認(rèn)購(gòu)力拓發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，中鋁可在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)的任何時(shí)候選擇轉(zhuǎn)股。約123億美元獲得力拓集團(tuán)有關(guān)鐵礦、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán)，并分別成立合資公司。

    “這表明我國(guó)企業(yè)海外投資經(jīng)驗(yàn)越來(lái)越豐富，吸取了以前海外投資的經(jīng)驗(yàn)后，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始掌握更為靈活的投資形式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。”白明表示：“還有BOT(建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓)，即中國(guó)幫助投資建設(shè)資源或能源項(xiàng)目，然后運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間取得收益后，再予以轉(zhuǎn)讓。這都是許多可以嘗試的投資方式。”

    為了擺脫對(duì)一個(gè)企業(yè)或者地區(qū)資源、能源的過(guò)分依賴(lài)，中國(guó)海外投資的區(qū)域開(kāi)始多元化。從沙特到俄羅斯再到委內(nèi)瑞拉和巴西，我國(guó)進(jìn)口能源的來(lái)源地，正從以前的主要依靠中東向北亞、南美延伸。

    “雞蛋不放一個(gè)籃子里。”白明表示，我國(guó)石油對(duì)外依存已經(jīng)達(dá)到50％左右，來(lái)源渠道的多元化非常重要。像中東等國(guó)家一旦出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)，我國(guó)的石油進(jìn)口就將面臨困境。多元化的投資能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，提高供應(yīng)來(lái)源，保障能源安全。

    中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)陳鳳英說(shuō)，在金融危機(jī)下，石油出口國(guó)存在著保持石油出口換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金的要求；而我國(guó)作為石油消費(fèi)大國(guó)，加強(qiáng)能源供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)能源進(jìn)口多元化對(duì)于能源供應(yīng)安全至關(guān)重要。