違背“一控一參”中信證券收購華夏基金引起質(zhì)疑

今年4月份，華夏基金召開了一次董事會，所有董事對中信證券收購華夏基金一事都投了贊成票

中信證券目前已持有中信基金49％的股權(quán)，成為控股股東，且中信信托已參股信誠基金公司33％股權(quán)，倘若收購華夏基金公司逾40％的控股權(quán)，中信證券的操作已明顯有悖于“一控一參”的有關(guān)規(guī)定

□ 本報記者 王 健

記者日前采訪中獲悉，中信證券收購華夏基金一事，日前突起波瀾。據(jù)悉，在中信證券3月28日發(fā)布收購華夏基金40．725％的股權(quán)后，華夏基金4月份就此事召開了一次董事會，會上，華夏基金的所有董事對中信收購華夏一事都投出了贊成票。

知情人士透露，上周五下午華夏基金再次召開了一次董事會，會上主要就公司董事會如何履行職責(zé)等相關(guān)事宜進(jìn)行了討論。在這次會上，通過了一個關(guān)于促進(jìn)公司董事會規(guī)范運(yùn)作的提案。據(jù)了解，公司下一次董事會，將會重新修改公司章程中董事會議事規(guī)則，包括董事會會議的通知程序、議事方式、人員資格、表決形式和程序等一系列重大內(nèi)容。當(dāng)然，新提案的提出，是順應(yīng)新的法律法規(guī)的變化以及日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求，但據(jù)市場人士推測，召開這次董事會會議是有耐人尋味的深意的。

到底有何深意呢？如果認(rèn)真地研究過中信證券收購華夏基金的事件后，也許并不難找到答案，因?yàn)檫@起收購案被認(rèn)為是一個違規(guī)行為。

霸王收購 一意孤行

在今年年初的時候，中信證券要收購華夏基金的消息就已經(jīng)在業(yè)界傳開，此后中信證券人士出面否認(rèn)。但是，隨后在3月28日，中信證券發(fā)布公告稱，董事會同意公司收購華夏基金40．725％的股權(quán)，其中，受讓北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司持有的35．725％華夏基金股權(quán)，受讓北京證券持有的5％華夏基金股權(quán)。公司董事會授權(quán)經(jīng)營管理層就上述收購事項(xiàng)，與北京國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和北京證券簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、支付轉(zhuǎn)讓價款并辦理相關(guān)手續(xù)。

華夏基金目前的股東結(jié)構(gòu)顯示，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司持有35．725％華夏基金股權(quán)，西南證券持股35．725％，北京證券持股25％，中國科技證券持股3．55％。北京國資與西南證券的股權(quán)比例并列第一。

無疑，中信證券收購華夏基金40．725％的股權(quán)后，躍居華夏基金第一大股東的位置。公開資料顯示，中信證券目前已持有中信基金49％的股權(quán)，是其控股股東，且中信信托已參股信誠基金公司33％股權(quán)。

按照《證券投資基金管理公司管理辦法》，一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股基金公司的數(shù)量不得超過兩家，控股基金公司不超過一家。中信證券目前控股中信基金公司49％股權(quán)，中信信托已持有信誠基金公司33％股權(quán)。倘若收購華夏基金公司逾40％的控股權(quán)，中信證券的操作已明顯有悖于“一控一參”的鐵律。

而且，根據(jù)證監(jiān)會新發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置有關(guān)問題的通知》也并未放松對“一參一控”的限制，中信證券收購華夏基金是沒有政策空間的。但是，明知是違規(guī)的事情，為什么還要堅持做呢？

有關(guān)人士對此表示，北京市國資公司一直在謀求轉(zhuǎn)讓華夏基金股權(quán)，并先后與境內(nèi)外意向接盤者如瑞銀集團(tuán)洽談，但最終選擇了中信證券。

采訪中記者了解到，中信有關(guān)人士私下表示，該項(xiàng)交易已獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。據(jù)了解，中信證券已向北京國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和北京證券付了三分之一的轉(zhuǎn)讓價款。另據(jù)了解，中信證券不僅要收購北京國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和北京證券的股權(quán)，而且還要收購西南證券的35．725％，最終控股將達(dá)到96．45％。

“中信證券不應(yīng)該在明知違規(guī)的情況下繼續(xù)運(yùn)作這件事，這是對法規(guī)的蔑視嘛！”一位知名證券界專家表示。他指出，中信如此收購華夏基金，監(jiān)管部門是否應(yīng)該出來監(jiān)管，如果監(jiān)管部門不理不睬，是否意味著對這種違規(guī)行為的認(rèn)可？這種收購是不是應(yīng)該透明化，以避免給業(yè)內(nèi)帶來負(fù)面效應(yīng)。

記者采訪的一位知名法律專家也指出，在現(xiàn)有法規(guī)限制的情況下，中信證券是減持控股的中信基金的股份還是收購華夏基金后進(jìn)行合并，或是有其他的計劃，都應(yīng)該在收購公告發(fā)布的同時披露，以避免違反法規(guī)。

但是，從中信發(fā)布公告到目前為止，關(guān)于如何處理違規(guī)收購的事宜，中信證券沒有做出任何說明或公告。作為一家投資者關(guān)注的上市公司，中信證券的這種收購行為還要走多遠(yuǎn)？監(jiān)管部門的態(tài)度如何，已為業(yè)內(nèi)關(guān)注。

華夏董事 態(tài)度曖昧

事實(shí)上，作為一起收購案中的被收購方，其地位一直都是很被動的。在中信收購華夏基金過程中，被動方有可能變被動為主動，但是，華夏基金卻放棄了這個權(quán)利。

記者了解到，4月份的時候，華夏基金關(guān)于中信收購一事召開了董事會，會上對這個提案進(jìn)行了表決，全部參會董事都投了贊成票。對這樣一個明顯的違規(guī)事實(shí)，難道董事們都沒有看出來嗎？

根據(jù)華夏基金的資料顯示，華夏基金董事會成員主要由以下6位董事和5位獨(dú)立董事組成：董事長凌新源，現(xiàn)兼任北京證券有限責(zé)任公司董事長；副董事長、總經(jīng)理范勇宏；董事李民吉，現(xiàn)任北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司副總經(jīng)理；董事范劍，現(xiàn)任西南證券有限責(zé)任公司副總裁；董事李洋，現(xiàn)任北京證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)保全部總經(jīng)理；董事王邦志，現(xiàn)任中國科技證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理；獨(dú)立董事王連洲，中國《證券法》、《信托法》、《基金法》三部重要民商法律起草工作的主要組織者和參與者；獨(dú)立董事龍濤，現(xiàn)任海問投資咨詢有限責(zé)任公司董事長、中央財經(jīng)大學(xué)會計系副教授；獨(dú)立董事涂建，現(xiàn)任中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會資產(chǎn)管理中心主任，并曾兼任上海證券交易所上市公司專家委員會委員；獨(dú)立董事魯明泓，現(xiàn)任南京大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、哥倫比亞大學(xué)客座研究員；獨(dú)立董事劉芳勤，高級經(jīng)濟(jì)師。

從這些董事的資歷看，都是業(yè)內(nèi)很知名的人物，這樣一個收購行為是否合規(guī)應(yīng)是顯而易見的。讓人產(chǎn)生疑問！特別是華夏基金的五位獨(dú)立董事，有經(jīng)濟(jì)師、大學(xué)教授，還有《基金法》的起草專家，難道也沒看出這起收購中非常明顯的違規(guī)問題？獨(dú)立董事的作用如何體現(xiàn)令人質(zhì)疑。

上周五剛頒布的《基金公司治理準(zhǔn)則》要求，“獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立性，以基金份額持有人利益最大化為出發(fā)點(diǎn)，對基金財產(chǎn)運(yùn)作等事項(xiàng)獨(dú)立作出客觀、公正的專業(yè)判斷，不得服從于某一股東、董事和他人的意志”。華夏基金的五位獨(dú)立董事，你們做到了嗎？

記者試圖就此事采訪華夏基金的獨(dú)立董事，當(dāng)記者接通了涂建與劉芳勤的電話后，聽到記者的采訪要求，兩位獨(dú)董均拒絕了記者的采訪。王連洲在接受記者采訪時只表示，獨(dú)立董事是應(yīng)該認(rèn)真履行其職責(zé)的。

“在公司遇到有違規(guī)行為發(fā)生的時候，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)及時提出，這才是獨(dú)立董事的本職。”一位也在一家大型基金管理公司中擔(dān)任獨(dú)立董事的專家這樣表示。他表示，獨(dú)立董事在參加董事會議案的時候，如果發(fā)現(xiàn)有違規(guī)情況發(fā)生，應(yīng)拒絕在提案上簽字。

根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》的規(guī)定，“董事會審議的一些重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過2／3以上的獨(dú)立董事通過”。既然已經(jīng)賦予了獨(dú)立董事這樣的權(quán)利，那么，獨(dú)立董事就應(yīng)該有效行使，而不應(yīng)該自己首先踐踏了法律法規(guī)賦予自己的權(quán)利。

來源: 證券日報