部分機械行業表現出較大的投資機會

９月１日訊，１９９９年以來國家積極的財政政策使機械行業取得了持續５年的快速增

長，而今年上半年國家的宏觀調控政策也對機械業產生了直接的負面影響。目前表現出來的
是，直接服務于房地產、采掘業及基礎建設項目的工程機械企業受影響明顯，而隨著宏觀調控
效果的顯現，基礎裝備業、基礎件以及叉車等受到的影響還將會陸續表現出來。但機械行業范
圍廣泛，業內人士認為，用于消費品的專用設備和以出口為導向的機械產品基本上不會受到影
響，部分機械行業還表現出較大的投資機會。
　　港口機械將持續繁榮。經濟全球化下的世界制造基地轉移導致了世界貿易的持續繁榮，國
際港口運輸設備持續增長。２００４年國際集裝箱價格增長近５０％，港口起重機訂單也繼續
保持上升趨勢。從目前世界船廠手持訂單情況看，未來三年全球集裝箱船下水量將保持穩定的
增長。根據集裝箱市場保有量更新比例及新船配比計算，預計２００５年、２００６年全球集
裝箱需求量還將有１０％－１５％的上升，集裝箱價格未來兩年有望保持在較高的價格水平；
從全球港口建設的情況來看，未來兩年也將仍然處于高峰。
　　低速船用柴油機供不應求。２００３年全球造船企業手持訂單達到３０年來最高峰，我國
承接新船訂單占全球總量的比例，從２００２年的１３％提高到了２００３年的１８％，我國
還制定了２０１５年成為世界造船大國的戰略目標。但我國近年來原材料價格上升導致造船成
本大幅提高，因此船舶業風險較大。但船用柴油機目前市場供應缺口達到４０％，隨著造船產
能的擴張其缺口還將進一步擴大，且柴油機價格呈明顯上升趨勢。因此，相關企業將迎來快速
發展的時機。
　　政策推動大噸位汽車。交通部今年３月份以來開始的“治超治限”將對道路交通運輸業產
生重要影響。超載超限是與我國“交通運輸現代化”極不相稱的非標準、低效率和高風險的運
輸方式，國家不僅提出要用３－５年的時間來進行治理，同時還將在今年下半年出臺道路車輛
新的指導標準，對我國目前不合理的載貨汽車結構實行大力調整，這些政策的出臺將大力支持
專用汽車及載重噸位較高的汽車快速發展。
　　國防裝備升級擴大需求。從世界近幾年三次戰爭的情況來看，我國國防裝備已經遠遠不能
滿足現代戰爭的需要。另外，目前國際形式和周邊環境也迫使我國調整過去２０年來的國防政
策。而從國際發達國家的經驗來看，國防投入也不僅僅是戰備本身的意義，現代裝備特別是通
訊、醫療、氣象等高科技領域的發展，可以帶動社會經濟整體發展。預計未來幾年我國軍隊在
大量裁員的同時，將加大現代戰備的開支，其中投入的重點將是海軍和空軍裝備。
　　另外，替代進口的專業設備，如印刷設備制造業、包裝設備制造業以及縫紉機等專用設備
將不會受到國家宏觀調控的影響，且替代進口的空間較大。目前北人股份、京山輕機、標準股
份等行業龍頭公司都開始受到市場的關注。