全球工程機械巨頭業績透析

國際工程機械市場主要集中在北美、歐洲、日本及亞太地區。據美

國商務咨詢公司和英國工程機械咨詢公司及歐洲工程機械年度報告提供
的信息，1987～1996年市場平均增長率為5.9％，

　　1996～1998年增長率為5.2％，2000年國際工程機械市場需求量達
到了最高，但從2001年開始，國際工程機械市場除幾個熱點地區以外，
普遍回落，惟獨中國市場繼續以強勁的勢頭發展。

　　據美國商務咨詢公司提供的報告，在世界工程機械市場中，美國、
日本的公司占有較大的份額。其中美國卡特彼勒公司占18％，日本小松
公司占8％，CNH國際公司（由凱斯公司和意大利新荷蘭公司于1999年合
并成立）占5％，瑞典的沃爾沃公司占3％，迪爾公司占3％，利勃海爾
公司占2％，中國約占0.6％的份額。

　　2002年，美國、日本、歐洲等發達國家未能擺脫經濟衰退的陰影，
與宏觀經濟景氣度密切相關的工程機械行業，特別是大型的跨國工程機
械公司，經營業績究竟如何呢？讓我們看一下2002年各公司經營情況統
計這張圖表。

　　世界工程機械行業的“大哥大”卡特彼勒公司2002年營業額和財政
純收入均出現了輕微的下降，這多少有點令人遺憾，但其201億美元的
營業額、7.98億美元的財政純收入、4％的利潤率的確是很令人眼紅的
數字；小松公司的營業額和財政純收入均出現了增長，這與近年來日本
經濟僵化的背景形成了鮮明的對比；沃爾沃公司雖然營業額下降了2％，
但是財政純收入卻增長了3.08億美元，也令人感到欣慰；CNH公司營業
額增長了3％，盡管采取了各種措施，財政純收入仍在下降，多少顯得
有些無奈。總之，2002年跨國工程機械公司的經營狀況要比2001年樂觀
一些，企業之間的分化也不是很嚴重，這讓行業人士在世界經濟的嚴寒
中感到一絲暖意。

　　卡特彼勒公司

　　2002年卡特彼勒公司的營業額為201.5億美元，同比下降1.5％，主
要是由于銷量降低造成的，其次是由于匯率的變動造成美元價格的波動
而造成的。2002年卡特彼勒公司在最主要的北美市場（占其全球營業額
50％以上）銷量下降了7.6％；在拉美地區的銷售也略微出現了下降；
而在亞洲太平洋地區特別是在中國保持著兩位數以上的增長；在歐洲、
非洲、中東、獨聯體等地區由于俄羅斯經濟的逐步恢復對工程機械需求
量開始增加，2002年卡特彼勒公司在這些地區的銷售增長了1.3％。2002
年卡特彼勒公司財政純收入7.98億美元，同比下降了0.9％。

　　小松公司

　　2002年4～12月份小松建筑及采礦設備同比增長了2％，但日本、北
美等主要市場銷量出現了下降，而中國、東南亞、大洋洲、中東和非洲
地區銷量保持較快的增長。歐洲市場盡管市場需求是下降的，但小松的
銷量卻是增長的。

　　CNH公司

　　2002年CNH的營業額99.4億美元，同比增長了2.3％。其中農機銷量
增長5％，巴西和亞洲的銷量大增，西歐和北美聯合收割機的銷量有所
增長，而拖拉機的銷量增長緩慢。建筑設備的銷量下降了1％，主要是
由于北美、西歐的銷量下降造成的，拉美地區的銷量也略微下降，但亞
洲的銷量強勁增長。

　　迪爾公司

　　2002年迪爾公司營業額為139.47億美元，增長4.9％，達到歷史最
高水平。機械產品的銷售達到117.03億美元，增長率6％，主要的增長
來自于農機的銷售，增長率為7％，特別是在歐洲，農機的銷量增加了
約30％；建筑及森工設備的銷售則下降了1.2％；2002年迪爾的國際業
務也取得了進展，在國際市場上的占有率不斷攀升，美國和加拿大以外
地區的銷售創下了新的紀錄，達35億美元，約占全球總銷售額的三分之
一，建筑及林業機械市場在中國、巴西、印度等地也取得了快速發展；
在機械設備銷量增長的同時，金融業務也不斷拓展，2002年迪爾新開設
了西班牙和意大利的金融服務業務，目前不包括美國和加拿大在內，迪
爾已經在全球12個國家開展了金融服務業務。2002年金融業務收入達13
億美元。

　　主營業務利潤和財政純收入2002年度出現了強勁的回升，財政純收
入達3.19億美元，這與2001年度6400萬美元財政純虧損形成了鮮明的對
比，這種增長主要得益于資產運營效率的提高及有效的成本控制。遺憾
的是，由于市場疲軟，迪爾公司在2002年度關閉了4家工廠，全球員工
總數比上年減少了約2000人。

　　沃爾沃公司

　　2002年盡管沃爾沃在歐洲的卡車業務取得了很大的成績，但由于北
美、南美業務的下降及全球航空業的不景氣，沃爾沃的營業額同比下降
了1.9％。

　　2002年沃爾沃重組了其卡車業務，分成了三家獨立的卡車企業，但
產品計劃、采購、研發仍保持統一。2002年全球重型卡車銷量創下了新
的紀錄，初步估計達88萬輛（78.5萬輛），這主要是由于中國市場的高
速增長，（2001年15萬輛，2002年26萬輛）。西歐的市場經過2000、2001
兩年的快速增長后，2002年銷量下降了約11％，到21.4萬輛，主要是由
于德國（下降15％）、法國（下降12％）、英國（下降6％）等需求量
減少造成的。北美的需求量達到80萬輛，比2001年增長了5％，這主要
是由于美國新的排放標準發布前在年中形成了一個需求高峰。

　　2002年沃爾沃的公共汽車在歐洲市場下降了15％，德國、法國、西
班牙均出現了下降，英國的下降稍低，北歐地區出現了增長的趨勢。北
美地區長途汽車的銷量繼續惡化，南美、亞洲地區略微增長。

　　2002年沃爾沃的建筑機械下降了1％，其中北美地區下降了15％，
歐洲下降了6％，而在亞洲的中國市場增長了84％，這主要是由于挖掘
機銷量增加了80％拉動的，大洋洲的市場增長了43％，亞洲的其它地區、
中東、東歐地區的增長率均超過了30％。

　　利勃海爾公司

　　利勃海爾公司成立于1949年，目前全球雇員約2.1萬人。2001年營
業額為41.29億歐元（約42.9億美元）。主要業務包括塔式起重機、汽
車起重機、履帶式裝載機、液壓挖掘機、礦山自卸車、液壓履帶式鋼繩
挖掘機、推土機、履帶式裝載機、輪式裝載機、吊管機、混凝土攪拌設
備和攪拌輸送車、集裝箱式起重機、移動式港口起重機、船用起重機和
快裝式特殊用途的起重機。

　　2002年經營情況因資料不全，分析略。
2002年各公司經 營情況統計 單 位：億美元


廠 商 營業額 政純收入 利潤率
2002 2001 增減 2002 2001 2002 2001


卡特彼勒 201.52 204.50 －1.5 7.98 8.05 3.96 3.94


＊建筑及礦用設 備 119.8 121.58 －1.5
小松＊ 63.63 62.47 1.9 1.8 －0.62 2.83 －0.99
建筑及礦用設備 45.49 44.59 2％
CNH 凱斯／新荷蘭） 99.40 97.15 2.3 －4.26 －3.32 －
4.28 －3.42


建筑機械 29.26 29.57 －
1％


迪爾 139.47 132.93 4.9 3.19 －0.64
2.29 －0.48


建筑和林業機械 21.99 22.26 －
1.2


沃爾沃＊ 190.4 194.2 －2％ 1.50 －1.58
0.79 －0.82


建筑機械 22.59 22.73 －
0.6
利勃海爾
42.9
注：1.小松數據為三個季度 即 4～12月份數據，營業
額為 7763.16億日元。

2.沃爾沃 集團全年營業 額為 1770.8億瑞典克朗 。
3.換算單 位為：1美元＝122 日元，1美元 ＝9.3瑞

典克朗。


卡特彼勒公司 2002 ／2001年經營指標對比 單位：億美元

指標名稱 2002 2001 增減

營業額 201.52 204.50 －1.5
機 械和發動機 186.48 190.27 －2％

金融服務 15.04 14.23 5.7

研發費用 6.56 6.96 －5.7
銷售、管理費用 25.31 25.67 －1.4

財政純收入 7.98 8.05 －0.9

研發 費用占營業額 3.3 3.4 －
每 股收益（美元） 2.32 2.35 －1.3

總資產 328.51 306.57 7.2

股東權益 54.72 56.11 －2.5
雇 員人數（人） 68990 72004 －4.2



小松建筑 設備按地區統計 的營業額 單 位：億美元

地區 2002年 9～12 月 2001 年 9～12月 增減

合計 45.49 44.59 2.0
日本 14.37 16.04 －10.4

美國 11.44 12.82 －10.7

歐洲 7.91 6.94 14.0
亞太 6.01 4.89 22.9

中國 2.18 1.48 47.2

中東和 非洲 3.57 2.42 47.7

C N H公司 2002 ／2001年經營指標對比 單位：億美元

指標名 稱 2002 2001 增減
營業額 99.4 97.15 2.3

研發費用 2.83 3.06 －7.5
銷售、管理費用 10.94 12.24 －10.6
財政純收 入 －4.26 －3.32 增虧 0.94 億美元

研發費用 占營業額 2.8 3.1 —
每股收益（美元） －0.88 －1.20 減 虧 0.32／股

總資產 167.6 172.12 －2.6
股東權益 27.61 19.09 44.6


迪爾公司 2002／2001年經營指標 對比 單位：億美元

指標 名稱 2002 2001 增長率
營業額 139.47 132.93 4.9
研發費用 5.28 5.9 －10.5

銷售、管理費用 16.57 17.17 －3.5
財政純收 入 3.19 －0.64 增加 3.83億

研發費用 占營業額 3.8 4.4 －
銷售利潤 率％ 2.7 －0.6 －

每股收益（攤薄） 1.33 －0.27 增 加 1.6美元 ／股
總資產 237.68 226.63 4.9
股東權益 31.63 39.92 －20.8

雇員人數（人） 43051 45069 －4.5


沃爾沃公司 2002／2001年經營指標 對比 單位：億美元

指標 名稱 2002 2001 增減
營業額 190.4 194.2 －2.0

研發費用 6.31 5.80 8.9
銷售、管理費用 22.43 22.73 －1.3
財政純收 入 1.50 －1.58 增加 3.08 億

研發費用 占營業額％ 3.3 3.0 10
每股收益 0.35 －0.38 ／

總資產 257.2 280.6 －8.3
股東權益 84.2 91.6 －8.1
（ ）
雇員人數 人 71156 70921 0.3

沃爾沃按地區統 計的 2002／2001年營業額 單位：億美元

年份
地區 占總營業 額的比重
2002 2001 增長率
合計 190.4 194.2 －1.9 100.0
西歐 99.28 100.16 －0.9 52.1

東歐 7.99 6.86 16.5 4.2
北美 54.01 58.74 －8.1 28.4

南美 5.02 6.47 －22.4 2.6
亞洲 13.6 11.68 16.4 7.1

其它市場 10.53 10.29 2.3 5.5
注：1.沃爾沃公司 2002年營業額為 1770.8 億瑞典克朗 。

2.換算比 例為：1美元＝9.3 瑞典克朗。

沃爾沃按 產品統計的營業 額
單位：億美元
年份
產品 占總 營業額的比重
2002 2001 增長率
合計 190.4 194.2 －2.0 100.0

卡車 127.69 125.34 1.9 67.1
公共汽車 15.09 17.93 －15.8 7.9

建筑機械 22.59 22.72 －0.6 11.9
動力部門 8.25 7.94 3.9 4.3
航空部門 9.5 12.67 －25.0 5.0

其它 7.29 7.6 －4.1 3.8