中海基金6月投資策略報告:調整是買入優質公司良機
中海基金日前發布的6月份投資策略報告提到，5月底市場出現較大幅度的調整，印花稅的上調只是一個導火線，對內幕交易和信息披露的嚴格管理是市場真正下跌的推動力。隨著調整的深入，中海基金對市場的樂觀程度增加，認為本次調整是投資者買入優質公司的良機，而回歸基本面、關注中報是可取的投資策略。
報告提到，從今年以來的行情分析，以基金為代表的機構投資者重倉持有的藍籌股表現不佳，而大量缺乏基本面支撐的低價股和重組股漲幅居前。低價股和重組股表現好一方面與市場投資者結構的變化有關，相對于機構投資者，個人投資者更偏好低價股；另一方面，不斷有重組股股價翻番，而重組過程中的內幕交易和信息不對稱起到了推波助瀾的作用，市場整體的投機氣氛在5月份達到高潮。
公司認為，由于今年以來藍籌股和低價股漲幅存在巨大差距，因此短期的調整將延續一段時候。不過，市場調整并不意味牛市的結束。回顧日本和臺灣地區在升值階段的表現，無論是估值水平，還是市值規模和開戶人數，中國A股的牛市才處于起步階段。在市場結構性調整的過程中，回歸基本面是唯一的選擇。隨著近日市場的調整，尤其是高估值公司股價的持續回落，市場的投資機會正逐步凸現。
從投資策略的角度，中海基金認為應把手中持有的品種進行梳理，減持缺乏基本面支撐、今年以來漲幅巨大的品種，增持有基本面強勁支撐、代表中國未來經濟增長趨勢的品種，即回歸基本面。
中海基金對投資策略進行了以下的調整：第一，升息開始，中期增持保險和房地產，降低銀行從超配到標配；第二，繼續關注中報的投資機會。根據上市公司一季報對上半年業績的預告，醫藥、機械、化工、建筑建材四個行業是預增公司最多的，這些行業的投資機會值得進一步關注。